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帶您了解什么是期貨市場以及期貨保證金的意義

時間:2018-06-29 15:04來源:股票配資網 作者:admin 點擊:
小雅帶您了解什么是期貨市場以及期貨保證金的意義。我們在想要進入期貨交易市場之前,還是需要對這個問題進行一些詳細的分析與了解。 期貨市場:是進行期貨交易的場所,是多種期交易

  股票配資網帶您了解什么是期貨市場以及期貨保證金的意義。我們在想要進入期貨交易市場之前,還是需要對這個問題進行一些詳細的分析與了解。

  期貨市場:是進行期貨交易的場所,是多種期交易關系的總和。它是按照“公開、公平、公正”原則,在現貨市場基礎上發展起來的高度組織化和高度規范化的市場形式。既是現貨市場的延伸,又是市場的又一個高級發展階段。從組織結構上看,廣義上的期貨市場包括期貨交易所、結算所或結算公司、經紀公司和期貨交易員;狹義上的期貨市場僅指期貨交易所。

帶您了解什么是期貨市場以及期貨保證金的意義

 

  期貨市場基本上是由四個部分組成。即

  (1)期貨交易所;

  (2)期貨結算所;

  (3)期貨經紀公司;

  (4)期貨交易者(包括套期保值者和投機者。)

  (一)期貨交易所

  1、期貨交易所的定義與性質

  期貨交易所是為期貨交易提供場所、設施、服務和交易規則的非盈利機構。交易所一般采用會員制。交易所的入會條件是很嚴格的,各交易所都有具體規定。首先要向交易所提出入會申請,由交易所調查申請者的財務的資信狀況,通過考核,符合條件的經理事會批準方可入會。交易所的會員席位一般可以轉讓。交易所的最高權力機構是會員大會。會員大會下設董事會或理事會,一般由會員大會選舉產生,董事會聘任交易所總裁,負責交易所的日常行政和管理工作。

  2、期貨交易所的主要作用是:

  (1)提供一個有組織有秩序的交易場所。保證期貨交易在"公正、公平和公開"原則下順利運行。

  (2)提供公開的交易價格。

  (3)提供統一的交易規則和標準,使交易有秩序進行。

  (4)提供良好的通訊信息服務。

  (5)提供交易擔保和履約保證,使交易有保證作用。

  3、交易所體制:交易所實行會員制,交易所經營運作等方面的重大決策由全體會員共同決定。

  4、期貨交易所收入與預算管理一收入來源于會費。

  (二)期貨結算所

  當今各國期貨結算所的組成形式大體有三種:

  第一種是結算所隸屬于交易所,交易所的會員也是結算會員;

  第種是結算所隸屬于交易所,但交易所的會員只有一部分財力雄厚者才成為結算會員;

  第三種是結算所獨立于交易所之外,成為完全獨立的結算所。

  期貨結算所的功能和作用主要是:

  (1)負責期貨合約買賣的結算;

  (2)承擔期貨交易的擔保;

  (3)監督實物交割;

  (4)公布市場信息。

  期貨結算所大部分實行會員制。結算會員須交納全額保證金存放在結算所,以保證結算所對期貨市場的風險控制。期貨結算所的最高權力機構是董事會(理事會)。日常工作由總裁負責。

  (三)期貨經紀公司

  期貨經紀公司(或稱經紀所)是代理客戶進行期貨交易,并提供有關期貨交易服務的企業法人。在代理客戶期貨交易時,收取一定的傭金。作為期貨交易活動的中介組織,在期貨市場構成中具有十分重要的作用。

  一方面它是交易所與眾多交易者之間的橋梁,拓寬和完善交易所的服務功能;

  另一方面,它為交易者從事交易活動向交易所提供財力保證。期貨經紀公司內部機構設置一般有結算部、按金部、信貸部、落盤部、信息部、現貨交收部、研究部等。一個規范化的經紀公司應具備完善的風險管理制度,遵守國家法規和政策,服從政府監管部門的監管,恪守職業道德,維護行業整體利益,嚴格區分自營和代理業務,嚴格客戶管理,經紀人員素質高等條件。

  (四)期貨交易者

  根據參與期貨期交易的目的劃分。基本上分為兩種人:即套期保值者和投機者。

  1套期保值者。這種人從事期貨交易的目的是利用期貨市場進行保值交易,以減少價格波動帶來的風險,確保生產和經營的正常利潤。做這種套期保值的人一般是生產經營者、貿易者、實用戶等。

  2、投機者或稱風險投資者。投機者參加期貨交易的目的與套期保值者相反,它們是愿意承擔價格波動的風險。其目的是希望以少量的資金來博取較多的利潤。期貨交易所的投機方式可以說是五花八門,多種多樣,其做法遠比套期保值復雜的多。在期貨市場上,如果沒有投機者參與,其回避風險和發現價格兩大功能就不能實現。投機者參加交易可增加市場的流動性,起到"潤滑劑"的作用。

帶您了解什么是期貨市場以及期貨保證金的意義

  接下來,我們來說說期貨保證金的意義是什么。

  所謂期貨保證金交易就是指在期貨市場上,交易者只需按期貨合約價格的一定比率交納少量資金作為履行期貨合約的財力擔保,便可參與期貨合約的買賣。那么期貨保證金的意義是什么?

  1、期貨交易保證金為期貨合約的履行提供財力擔保。

  保證金制度可以保證所有賬戶的每一筆交易和持有的每一個頭寸都具有與其面臨風險相適應的資金,交易中發生的盈虧不斷得到相應的處理,杜絕了負債現象。因此這一制度的嚴格執行為期貨合約的履行提供了安全可靠的保障。

  2、保證金是交易所控制投機規模的重要于段。

  投機者和投機活動是期貨市場的潤滑劑,但過度的投機則會加大中場風險,個利于期貨幣場的穩健運行。當投機過度時,可通過提高保證金的辦法,增大人市成本,以抑制投機行為,控制交易的規模和風險。反之,當期貨市場低迷、交易規模過小時,則可通過適量降低保證金來吸引更多的市場參與者,活躍交易氣氛。

  3、保證金交易制度的實施,降低了期貨交易成本,使交易者用5%的保證金就可從事100%的遠期貿易、發揮了期貨交易的資金杠桿作用,促進套期保值功能的發揮。

 

(責任編輯:gp188)
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